Cindy2022-08-01 21:47:02

同学你好，这道题，题干表明组合的vage大于0，gamma小于0，theta大于0，所以为了使这3个希腊字母对冲至0，我们要构造的组合，vage应该小于0，gamma应该大于0，theta应该小于0，
B选项，卖出短期合约，买入长期合约，首先看vega，取值只要取决于长期，长期是买入，所以vega大于0，再看theta，theta取值主要取决于短期，短期是卖出的，所以theta大于0，所以B不符合要求
A选项，卖短期合约，卖长期合约，首先看vega，取值只要取决于长期，长期是卖出，所以vega小于0，再看theta，theta取值主要取决于短期，短期是卖出的，所以theta大于0，这个不符合题目要求，所以A错误
C，买入短期合约，卖出长期合约，首先看vega，取值只要取决于长期，长期是卖出，所以vega小于0，再看theta，theta取值主要取决于短期，短期是买入的，所以theta小于0，再看gamma，gamma取值主要取决于短期，短期是买入的，所以gamma大于0，C符合题目要求
D选项的分析逻辑是一样的，老师就不重复分析了啊