杜同学2018-09-21 09:09:48
杜同学这个回归方程与jensen alpha的理论式子吻合吗？如图，从这个式子可以推出beta小于0吗？但是根据坐标图，感觉Rm上升 Rp也上升，beta应该是大于0吧？
回答（1）
Robin Ma2018-09-21 18:00:27
Robin Ma同学你好，这里的贝塔是正的，就是0.4936，你在化简的时候把负号带进去了，这在数学上没错，但是不影响人家贝塔本身的值，所以这里是正的。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
不明白，“你在化简的时候把负号带进去了”那如何不把负号带进去，怎样推导出beta为正？
- 追答
-
同学你好，我的意思是你误以为那个负号就是代表贝塔为负的情况了（其实不需要纠结这个点了），这题的贝塔根本不需要证明，因为你看横轴是market的超额收益呀，不是贝塔,与cml曲线略微不同，这时候的斜率从CML的 RM-RF 变成了现在的BETA了，因为横轴从CML的贝塔变成了现在的MARKET超额收益率了。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片