樊同学2018-09-20 23:34:49
樊同学老师，这道题不太懂，不太明白各个几率之间的比较关系，另外就是，我一开始把这个当成债券复制的来做了，为什么不可以这样做呢？
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Cindy2018-09-21 09:46:03
Cindy同学你好，coupon rate就是票面利率，用来算利息的，计算债券价格的时候用在分子上；spot rate就是即期利率，用来折现的，计算债券价格的时候用在分母上。
债券复制的话，如果复制出的现金流和被复制债券的现金流不匹配的话就会产生套利空间，应该用债券复制做可以的。我刚刚用你的方法算了一下，算出来是A答案，不过算起来比较麻烦，
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那可不可以给我讲一下这道题，还是不会😂️
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同学你好，这道题如果你要用债券复制的思想去做的话，那么肯定是用1年期和2年期的零息债券来复制2年期的付息债券，这个可以列式算一下，1年期的零息债券的在权重是0.1，刚好复制出2年期债券10元的利息；,2年期的零息债券的权重是1.1，刚好复制出2男期债券的110元的期末本金，那么复制的组合的价格和被复制债券的价格应该相等，但实际上，0.1*95.2381+1.1*82.6446=100.4328>100,说明2年期的付息债券被低估了，应该买入。同样的，债券组合被高估了，应该卖出，就选A了
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