金同学2018-09-19 21:34:13
金同学dollar roll的买方为什么是先卖出TBA再买入TBA？买方不应该是提供资金的一方吗？不就是用资金买入roll了么？到期以后再把之前买的roll卖掉
回答（1）
金程教育吴老师2018-09-20 17:06:17
金程教育吴老师学员你好。类似于资产池回购的过程。
dollar roll 常见考点above carry,所采用的方法是pool＋dollar roll的收益和pool的收益倒轧计算出dollar roll是否大于0，判断是否是above carry。
Pool + dollar roll的收益计算可站在现金流的观点考虑，先卖pool，再把卖pool的钱无风险投资，再用这进来的钱到期买pool，剩下的就是Pool + dollar roll的收益。
pool的收益计算分为本金的偿还收入和利息收入，这边的收益也可站在现金流的观点理解。
两者轧差，得到dollar roll收益，判断是否above carry。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片