2022-07-29 00:17:55
老师您好55题对于duration的正负的分析能详细说明一下吗——支固定r上升v上升，债券中r上升v下降duration是正的所以支固定的这一个头寸中duration是负的这块
回答（1）
Adam2022-07-29 10:05:41
Adam同学你好，
利率互换中支固定，收浮动。当利率上升时，我是赚钱的。即利率上升，赚钱。
这就相当于我持有了一个“负久期”的东西。
deltaP=-md*P*deltaY。若MD为负。则利率上升，deltaP上升。【因此持有一个负久期的债券，就是利率上升，赚钱】
所以利率互换中支固定，收浮动，相当于持有一个负久期的债券
利率互换中收固定，支浮动，利率上升我是亏的。
deltaP=-md*P*deltaY。若MD为正。则利率上升，deltaP下降，相当于我持有一个普通债券，利率上升，亏钱。
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可以这样理解吗 比如远期的多头方——r上升 价值上升 和债券是反方向的 所以duration是负的
远期的空头方——r上升 价值下降 和债券是同方向的 duration是正的
以上理解是否正确
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同学你好，普通的远期基本不说duration。
你说的是FRA吗？
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