Adam2022-07-28 14:16:37

同学你好，
C.    While expected loss (EL) is a function of default correlation, unexpected loss (UL) is NOT influenced by portfolio granularity.
不对。
Portfolio越granular（粒状，更多资产），其实就是分散化的概念。
非预期损失是受到损失相关性影响的，如果损失相关系数都是1，意味着你损失，我也损失，那么非预期损失一定是很高的，如果损失相关系数是0，意味着你损失和我没啥关系，那么非预期损失自然会小一些。 
 EL其实就是风险敞口乘以PD*LGD，敞口除非在净额结算存在的情况下，会被抵消，或者题目告诉你别的抵消条件的情况下，你考虑抵消，不然和portfolio的分散没关系。因为组合el其实是各个资产el的加总。