panghu2022-07-26 09:37:20
panghu请问London whale中CIO是通过什么操作来降低资本要求的
回答（1）
Adam2022-07-26 10:57:51
Adam同学你好，
cio以老的VaR模型过于审慎夸大了风险为由，匆忙替换了另外一种方法，使得原来持有的组合头寸的VaR下降，降低资本要求。
从而极大隐瞒了实际风险。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
那他的投资策略是net long RWA没有做任何对冲是吗
- 追答
-
是做了对冲操作的。
卖出长期限的CDS指数（CDX），同时买入短期限的CDS指数。
但会增加组合损益的波动，使组合突破压力测试限额。由于摩根大通的对冲头寸巨大，这种策略一旦对冲错误，其敞口将变的风险巨大且极具波动性。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片