房同学2022-07-25 22:09:35
房同学问题补充
回答（1）
Cindy2022-07-26 20:39:45
Cindy同学你好，是这样
An option portfolio exhibits high unfavorable sensitivity to increases in implied volatility ，当隐含波动率增加的时候，期权表现出高度的不好的敏感性，说明期权是在贬值的，隐含波动率和期权的价值反向变动，说明vega小于0
题目又说了，experiencing significant daily losses with the passage of time，说明随着时间的流失，期权也是在贬值的，时间的流失和期权的价值反向变动，说明theta小于0
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对啊 时间越少 价值就越小了 不都是往小的方向移动嘛 他们的移动方向不是同向的嘛 我不理解的点就在于为什么随着时间越少 option的价值越低这个是反向变动 其他我都能理解
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刚好说反了，theta衡量的是时间的流逝，不是剩余的时间，所以随着时间的流逝，流逝的时间是在增加的，但是期权是在贬值的，二者是反向变动的
举个例子，一个9个月的期权，1个月以后，时间流逝了30天，期权在贬值
2个月以后，时间流逝了60天，期权还在贬值
但在这个过程中，流逝的时间从30天变成了60天，这一项在增加哦
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