panghu2022-07-22 19:53:00
panghu请问可以说spot rate 是forward rate的平均吗
回答（1）
Adam2022-07-23 09:38:10
Adam同学你好，这么说吧不严谨。
一般我们是通过spot rate去计算forwad rate【所以通过计算发现，forward是spot的平均】。如果非要说spot 是forward的平均，怪怪的。
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那为什么spot既可以是YTM和Forward rate的平均, 感觉forward rate是更偏激, YTM是更平缓, 两个凑在一起感觉有点矛盾
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同学你好，
spot 与forward之间的关系如下，F是spot的平均。
至于spot 与YTM之间并不是严格意义上的平均。
债券价格可以通过spot rate【不同期限的spot rate不一样】折现求和得到。
得到的债券价格，PMT FV N等信息带入进去，倒推出一个统一的折现率，这个折现率是YTM。所以才说YTM是spot 的平均。【不是严格意义上的平均】
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