姜同学2018-09-12 15:55:24
姜同学想问一下，套利和对冲有什么区别？感觉字面意思都是利用差价获利
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Robin Ma2018-09-12 16:39:41
Robin Ma同学你好，套利偏向于攻，对冲偏向于守，你可以这么记忆。套利是通过资产价格的差价，低买高卖，对冲则是为了抵消手里资产折价的风险，通过一定的反向操作，减少手里资产的折价带来的损失，比如你手里有100个苹果，你担心苹果价格跌，你就和我约定未来一个月内以99块卖给我，结果一个月后苹果跌到了90块，你就赚了9块钱，如果一个月后 苹果变成110元了，你就亏了11块，套利偏向于主动追求收益，对冲的话你可能还会亏。
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你举的苹果的例子是解释对冲吗？对冲不是进行两笔方向相反的交易吗？
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同学你好，我列举的例子不就是把苹果卖出的例子么，就是卖出啊，你有了苹果，你要卖出去，只不过未来价格涨了你还是以约定的价格卖给我你可能会亏，不要以为对冲，做了风控就一定会赚钱，对冲做了不好亏钱也是很正常的，苹果的例子就是反向交易，但是可能会亏，也可能赚。
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我不是金融专业的，所以对金融现在是从零开始学。对于这些专有名词都是在百度上搜的结论。百度说对冲是进行两笔行情相关，方向相反、数量相当、盈亏互抵的交易。和你举的苹果的例子好像不是一回事，能麻烦老师帮我详细的解释一下对冲吗，最好配一下简单、好理解的例子。谢谢
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同学你好，百度的解释确实没有错，这也是最正统的解释，但是在frm里，hedge（对冲）不仅仅代表着数量相同的对冲，这个卖苹果的例子就是一点，早知道的话我就不该和你举可能也会亏损的例子了，这么举例子吧：你手里有苹果，你怕价格跌下来，你和我约定用99的价格一个月后卖给我，按照百度的说法这里问题就来了，你手里有苹果，你要卖，行情相关，方向相反你都做到了，那么你怎么能确定数量相当呢，你又怎么推断出未来的盈亏是多少呢，万一最后苹果不跌反涨了呢，因此对冲更多的是一种分散风险的概念。在后面的学习中（金融市场与产品），你会学习到对冲的具体做法，那一章节完全是按照百度的说法，用类似的产品去对冲，会给定你一定的风险，贝塔值，让你用数学方法计算对冲的数量，正好盈亏互抵，我和你举的例子是对冲的一个概念，这是一种风控的思想，具体对冲多少，怎么对冲会在第三门课告诉你。
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