程同学2022-07-14 14:07:42
程同学这道题，把FRA的payoff贴现到0时刻时，为什么直接除以1+R。题目里说是每季度付息，不应该是(1+R)^4吗
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Adam2022-07-14 15:27:47
Adam同学你好，你说的是FRA的最后一道例题吧。
这里的最后的value的计算是有问题。
在折现的时候，应该除以：e^(3%*1)。
最后的这一个折现，看的是市场利率是什么样的（市场利率这里是连续复利），所以就用什么方式进行折现。
和季度付息没有直接关系。这个季度付息是用来计算利息差以及payoff的。
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所以答案是错的吗，我算到最后payoff是-2600，用e^(3%*1)贴现到t0，得到的数值是2523.
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-2568?
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如下图，近似等于-2570
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