Gloria Shi2018-09-11 06:21:14
Gloria Shi老师, 解析中提到的backward induction method 在notes或core reading的哪部分有提到呢？没有找到
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Galina2018-09-11 16:58:53
Galina这个就是从后向前推的意思。
这个在一级的书中是没有的。
因为这部分内容是这两年从二级移到一级的。本质上此处说的是利率二叉树来计算价格的。这个具体在二级市场风险会学到。也就是把期末现金流按照对应的概率和折现率来求价格。
但MBS不适用，是因为当利率下降时，MBS会出现提前偿付，它的现金流不一定全都在期末，可能在期中就消失了。
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