曲同学2022-07-08 09:25:46
曲同学这道题不太明白，1）让求的是欧式看跌的价格，为什么把表格里的前两个看涨期权相加并换算，得到的就是问题的答案呢？2）表格里的第三个看跌期权不用考虑的吗？
回答（1）
Adam2022-07-08 13:35:41
Adam同学你好，
1：
敲入-敲出平价定理（In-out parity）。指的是如果把一个同样障碍价格敲入期权和一个同样障碍价格的敲出期权结合在一起，就可以构造出一个普通的期权。
普通的看涨期权价值c=Up in call+Up out call=5.21+1.40=6.61。
而远期合约的价值是：f=(F-K)/(1+r)^t=F/(1+r)^t-K/(1+r)^t=S0-pvk
如果是连续复利，就是f=(F-K)/e^rt=F/e^rt-K/e^rt=S0-pvk。
put call parity的公式是：p+S0=c+PVK。
所以p=c-[S0-PVK]=6.61-1.4
2：不用考虑，这个是迷惑项
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为什么考虑前两个期权就行，不用考虑第三个呢？
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同学你好。
注意，障碍期权有一个定理是：敲入-敲出平价定理。指的是如果把一个同样障碍价格敲入期权和一个同样障碍价格的敲出期权结合在一起，就可以构造出一个普通的期权。
注意：障碍线相同。
对于普通的call：是向上敲入的call和向上敲出的call的结合。【或者是：向下敲入的call和向下敲出的call的结合】
而第三个是：向下敲入的put，障碍线80。如果有一个障碍线是80的，向下敲出的put。则可以合成一个普通的put。所以第三个期权是没用的
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理解了，因为要求的是普通期权的价格， 所以第三条其实没什么用，，谢谢老师啦~~
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不客气
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