许同学2018-09-08 14:15:50
许同学为什么garch模型可以描述肥尾？
回答（1）
Robin Ma2018-09-08 21:33:50
Robin Ma同学你好，GARCH被称为广义的ARCH模型，ARCH模型“自回归条件异方差模型”解决了时间序列变量的方差恒定这一假设所引起的问题，引入了异方差性，因此可以描述波动性，尤其在VAR应用中，GARCH结合了长期波动性，上一期股价的波动性，以及收益率，因而在发生极端损失时，GARCH可以把握尾部的风险，并且其自身所带的自相关性也可以预测极端损失后带来的较大的波动率。
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