郭同学2018-09-07 20:23:02
郭同学讲义中sortino ratio的计算公式是不是错误的？半方差计算时减的是MAR吗？和老师讲的不一样？
回答（1）
Robin Ma2018-09-08 20:43:02
Robin Ma同学你好，分子才是资产预期收益减去MAR，分子之所以叫半方差，那是因为这个方差是由低于MAR收益的那些收益构成的波动率来得出的，比如MAR5%， 但是一个基金最近收益率是 4 3 8 9 10 1 2 -3，那么就由4 3 1 2 -3的这组数字的标准差来作为分母，因此也叫半方差，只考虑了一半的方差，即小于最小可接受利率的那一半数字。
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