魏同学2018-09-06 00:25:46
魏同学请问为什么A选项＞0怎么不好？ 还有上面250题的C选项，为什么GARCH会制造肥尾呢？
回答（2）
Robin Ma2018-09-06 10:48:44
Robin Ma同学你好，在做这一题目之前你要知道GARCH模型是由什么构成的，长期的方差，上一期的收益率，上一期的波动率三部分组成，正是引入了长期的方差，才弥补了EWMA不满足均值回归的缺陷，因此a 和 beta的权重肯定不能超过1，就好比一杯果汁是橘子，苹果，橙子三种水果混合而成，你不能说苹果和橙子的比重大于0即可，他们的总和不能超过果汁的总量，因为还有橘子也要被榨成果汁。
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Crystal2018-09-06 17:57:39
Crystal同学你好，这个是讲GARCH模型的时候，会讲到alpha+beta的取值，这个取值是大于0，小于1的，这个大于0是因为这两个值都表示的是昨天数据的权重，表达的含义是昨天的数据对于今天的贡献。
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