NICK2022-06-28 18:08:20
NICK老师，之前讲option binomial tree时提到过，option on future中的标的资产fututre可以看做支付红利为rf的股票；那么这里期货的delta=e^(r-q)T不就是e^(r-r)T=1?另外，那不分红利的情况的期货delta也就不用讨论啦？
回答（1）
Cindy2022-06-28 21:19:31
Cindy同学你好，不可以
option on future，这是一个option，只不是标的资产是期货而已，所以在二叉树模型中，有了这个结论,标的资产fututre可以看做支付红利为rf的股票
但是单独研究fututre时，它本身是期货，不是期权，所以它的delta，仍然是按照delta的定义得出，delta=e^(r-q)T
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