Robin Ma2018-09-03 17:51:26

同学你好，首先你要理解什么是CML曲线，CML曲线设计的意义就是在于资产的配置，先来看B选项为什么对，B说可以制造一个组合使得组合的标准差为0，那么我们先来看标准差的计算公式，标准差sigma(a+b)=(wa^2sigmaA^2+WB^2sigmab^2+2*rho*sigmaA*sigmaB*WA*WB)^0.5带入题目里的数据后可以得到组合的标准差是WA*sigmaA-Wb*sigmaB 因此完全可以构造一个组合使得该式为0，接下来看C为什么错了，有效前沿是一条弯的曲线，SML才是一条直线（straight line）,其次并不是所有的组合都是落在有效前沿上的，如果是的话，那么有效前沿理论就失去其存在的意义了，就是因为要研究投资组合的最佳搭配，就是因为存在着部分portfolio不合理，所以马科维茨研究了CML