welt_wang2018-09-03 07:52:14
welt_wang我觉得forward rate怎么推倒出来的，讲得不清楚，能多解释一下吗？
回答（1）
金程教育吴老师2018-09-03 10:12:35
金程教育吴老师学员你好。举个例子
一笔投资，投资两年，可以这么看。
①直接投资两年，2年后到期价值FV1=PV*exp（s2*2） s2：两年期的即期利率
②先投资1年，再投资一年。2年后到期价值=FV2=PV*exp（s1）*exp(f1-2) s1：一年期的即期利率 f1-2:1到2年的远期利率
FV1=FV2（否则就存在套利） s1和s2已知（即期利率已知）
可以求出远期利率f1-2
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