丫同学2018-08-31 16:34:27
丫同学请问这一题为什么对冲工具要用4.9的久期而不是5呢，是这一类题目都是用到期时候的久期吗？
回答（1）
Wendy2018-08-31 18:18:39
Wendy同学你好
在长期国债期货中，问题不在于期限，而在于用什么标的。国债期货的标的不具有意义，是虚拟券，而实际交割的是到期选择的CTD，所以对冲要有效，必须选对标的，应该选用CTD的久期，而CTD是到期选出来的，所以如果有预测出的到期久期应该选择预测出的。
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