杜同学2018-08-31 13:53:29
杜同学看不懂为何MD越大 DV01越小 如果Δy是负的 不是反过来了吗
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Cindy2018-08-31 17:17:55
Cindy同学你好，请问可以放上具体的视频吗？
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放不上视频，只能放图片，视频是在题库里面的。这道题为什么选B呢
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同学你好，这个咱们可以画出债券价格和收益率变化关系图，DV01表示的就是斜率，从左至右，斜率是在慢慢下降的，具体的看下下面的图片
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（1）斜率是Dollar Duration 而不是DV01吧，DV01相当于delta P吧（2）对于这道题，为什么选B呢，Δy为正的时候，MD或者DD越大，则DV01越小，但如果Δy是负的，不就刚好反过来了吗
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同学你好，斜率确实是美元久期没错，但是美元久期和DV01相差一万倍，美元久期的变化和DV01的变化方向是一样的。
第二个问题，你看，你这样分析很矛盾是吧，那直接看图形上的斜率不就比出来了，既然美元久期是斜率，美元久期是逐渐下降的，而DV01的变动和美元久期又是一致的，那么DV01自然也是由大到小变化喽
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（1）你的解答跟答案刚好相反的，请看答案图片中的红字，久期越大，DV01是越小的（2）我认为“久期越大，DV01是越小的”这种说法在delta y为正的时候成立的，但是就是DV01，delta y是一定等于0.0001吗，还是可以为-0.0001，如果是delta y是负数，那岂不是“久期越大，DV01是越小的”？
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同学你好，第一个问题，咱两说的久期不一样哈，我说的是美元久期，DV01就是美元久期*0.0001，所以DV01和美元久期变动保持一致的，而你说的久期是麦考利久期，
第二个问题，同学你不能这样理解的哦，因为DV01=D*P*0.001,你说的delta y变动只考虑了久期的变化，但是你并没有考虑到如果delta y 发生变动的话，价格p也会变动的，所以你那样想是行不通的，得换个思路的
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