杜同学2018-08-31 06:31:38
杜同学答案解释太粗糙 没看懂
回答（1）
Cindy2018-08-31 10:34:31
Cindy同学你好，这道题投资者是希望保持组合的delta中性，那么就是希望delta不变最好，所以最好是股价等于执行价格或者在执行价格附近来回晃动最好，这样delta是相对比较稳定的。其余的3个选项都会通过股价的改变来影响delta的所以不合适
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文中的option是at-the-money， 为什么 “delta是相对比较稳定的”，不是在at-the-money的时候，garma最大，delta变化率做大吗？
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同学你好，那咱们可以换一个思路去想，当股价在执行价格附近来回晃动的时候，可以近似认为股价不变，那delta（切线斜率）也可以近似认为不变。这是D选项的描述，而其他的3个选项，都可以引起股价的绝对变动，那么delta必定跟着一起改变，相比起来，D选项是不是更优的呢?
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