杜同学2018-08-31 06:31:15
杜同学答案解释太粗糙 没看懂
回答（1）
Cindy2018-08-31 10:30:28
Cindy同学你好，A选项是对的，VAR是不满足次可加性的。B选项，VAR和ES是两个不一样的指标，这两个指标一般情况是不可以相互转换的；C选项，如果是参数法，是基于正态分布的假设的；如果是非参数法，就不需要正太分布的假设了；D选项，ES和VAR一样也是受置信水平影响的
视频解析说的很清楚，同学你可以听下视频解析
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economic shortfall 是超出VAR部分的均值吗?var 不满足可加性，是因为个券之间风险相互抵消吗？为什么说economic shortfall满足次可加性呢？
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同学你好，ES是超过VaR的均值，在一些极端的情况下，VaR会不满足次可加性，这个是可以证明的，在正常的情况下VaR还是满足次可加性的，同样的,ES满足次可加性
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这是不是跟你之前的解释矛盾 - “A选项是对的，VAR是不满足次可加性的”？(1) 请明确一下economic shortfall 和VAR哪个满足可加性，哪个不符合，我记忆中视频是说VAR是不满足可加性的。（2）满足或不满足的原因。
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同学你好，VaR在正常情况下满足次可加性，在极端情况下不满足次可加性 ，ES是满足次可加性的
2.关于VaR的次可加性咱们讲义上是有证明过程的，有一个表格，分析的很详细，您可以看看那个表格。
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已经忘记有VaR的次可加性证明的存在，而且记忆中没有看见过，很难找，烦请附上
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同学你好，请看下图
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