追问

您的意思我懂, 现在我的纠结在于:

追问

"时间流逝对它而言是好的"这句话, 现在资产价格已经不能再低于零了, 那么应该是马上到期最好, 马上到期不是说明时间流逝越短越好吗? 那应该是theta小于零才好啊

追问

您说的道理我明白, 就是这个"时间流逝"应该反过来啊我觉得....谢谢老师!

追答

时间流逝对它而言是好的 现在到期，就说明时间已经全部流逝完了

追问

嗯嗯, 那为什么是T越大越好......还是不懂哇

追答

同学你好，你这个T是哪里T？这个T时间有两个方面，一个是剩余时间，一个是流逝的时间，这两个概念正好是相对的。我们这里的theta其实强调的是流逝的时间，流逝的时间越多，即剩余的时间越少，通常来说期权而言是不好的。所以theta是负的。

追问

我知道啊, T是passage of time

追问

然后呢....?还是没想通

追答

一般的期权时间流逝对它是不好的，所以theta是负的。对于deep ITM put 时间流逝对它是好的，所以theta是正的

追问

您能不能从公事上说一下, 正负的问题.....光理解是可以理解的, 但是从公式上帮我演算一下吧, 谢谢老师!

追问

公式 打错了

追答

这个是原版书中给的theta的公式。在FRM考试中，能够理解它的含义就可以了。不做过多要求

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