panghu2022-06-12 02:24:10
panghu请问怎么理解这两句话, T1是指什么时候呢
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Adam2022-06-13 11:23:09
Adam同学你好，
第一句的意思是：当t【也就是T1】时刻进行选择的话，选择期权的价值就是max(C,P)=c+max(0,p-c)。
第二句的意思是：如果期权是欧式期权。那么t时刻选择期权的价值是max(C,P)，这个值可以利用put call parity进行转换【复制选择期权】，转换成了：c+max(0，PVK-S1)
其中c：是执行价格为K。到期日为T2【或者说大T】的看涨期权。
max(0，PVK-S1)：是执行价格为PVK，到期日为T1的看跌期权。
利用这两个期权复制出了选择期权
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(1)那为什么在T1时, 是选c p中价值大的, c 后面还要加上一个MAX(0, p-c), (2)可以再具体讲一下怎么复制吗, 视频上还是不太明白
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同学你好，
1：选择期权的本质就是在过了一段时间之后才去选择它到底是看涨期权还是看跌期权。选择期权的收益，是max（c,p），就是未来时刻到期的看涨或者看跌期权中取价值为较大的。
max(c,p)=max(c+0,c+p-c)，同时提取出公因式c，所以max(c,p)=max(c+0,c+p-c)=c+max(0,p-c)。
2：如下图。
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