sherry2022-06-10 07:15:56
请问这里call的lower bond为什么, Max (St, K)大于等于 St而不是K; 还有Put 的lower bond, 为什么Max (St, K)大于等于 K而不是St
回答(1)
Adam2022-06-10 10:36:54
同学你好,这取决于你组合的设计。
在分析call的时候,
A组合是:call+PVK
当ST大于K,组合价值是:ST。
当ST小于K,组合价值是:K。
这说明无论ST大于还是小于K,A组合的价值一定是“ST和K之间的较大值”【这个值一定大于等于ST,或者大于等于K】
B组合是:一个标的。所以组合价值是ST。
A组合价值大于等于B组合价值
而在分析put的时候。
A组合是:put+标的。
B组合是:PVK。
A组合价值是“ST和K之间的较大值”
B组合的价值是:K,所以才说。A组合价值大于B组合价值
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