Pyer2018-08-27 13:11:47
Pyer老师为啥delta等于0.5时候gamma最大呢 为什么par rate等于coupon rate呢，要是折价或者溢价发行不就不等于了嘛 为什么par curve等于yield curve 呢要是不是市场利率不就不等于了嘛 另外convexity都是＞0吗，什么时候＜0呢 嘻嘻
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Cindy2018-08-27 17:59:58
Cindy同学你好，第一个问题，delta=0.5的时候，表示期权的at the money状态，这个状态下delta的斜率是最大的，gamma表示的就是delta的斜率，所以gamma对应也是最大的，
第二个问题，par rate表示平价发行时候的coupon rate，这个是par rate的定义哦
第三个问题，par rate表示平价发行时候的coupon rate，平价发行就表示coupon rate=YTM，因此par rate=YTM
第四个问题，convexity有可能小于0，比如可赎回债券，或者MBS
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