金程教育吴老师2018-08-27 09:56:43

学员你好。解析如下
Correct Answer: B
The seller of an FRA agrees to receive fixed. Since rates are now higher than the contract rate, this contract must show a loss for the seller. The loss is $10,000,000 × (6.85% -  6.35%) × (90/360) = $12,500 when paid in arrears (i.e., in 9 months). On the settlement date (i.e., brought forward by 3 months), the loss is $12,500/(1 + 6.85% × 0.25) = $12,290.
计算settlement时点结算的金额，需要将T时刻收到的利息用单利折现到settlement时刻点