一同学2018-08-26 23:22:08
一同学我一直有一个问题，为什么不需要算上effective duration？不是应该可以用kv01来计算对冲比率的吗？就是effective duration*key rate exposure(价格)*1bps 为什么不考虑duration呢？这个key rate exposure是什么意思？
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Wendy2018-08-27 18:00:54
Wendy同学你好，这是一个关键利率对冲的题，说的是收益率曲线的非平行移动。所以有效久期是用不到的（因为有效久期是用在利率的平行移动上）
Key rate exposure 表示 利率曲线上选取的关键期限的利率变动带来的债券价格影响（风险敞口）——利率曲线的非平行移动
100面值对应0.81的key rate风险敞口，4.04的key rate风险敞口对应多少面值呢？ 对应4.04/0.81*100 的面值，那有那么多key rate风险敞口，对应我就用对应的面值反向对冲，其实就是一个简单的等比例关系
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