一同学2018-08-22 11:21:19
一同学The 2-year spot rate is 6.2%. Is there an arbitrage opportunity using these three bonds? If so, describe the trades necessary to exploit the arbitrage opportunity? 老师您好！我想问一下DV01、D*的正负号问题。 根据定义式，MacDur以及D*应该就是正的，只是由于债券价格与收益率反向关系所以加负号：ΔP=-D*×P×Δy 而DV01=D*×P×0.01%，视频中老师在计算DV01时加了绝对值，所以也应该是正的。 所以这道题应该选A。
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Wendy2018-08-22 17:57:30
Wendy同学你好，这是两个问题吧？
你说的是没有问题的 久期一般是正的，DV01一般也是正的（因为DV01有不同的算法，所以有的是加上绝对值得）
根据公式DV01=-D*P*0.0001 P相同的话，久期越大，DV01最小。——①
根据久期公式
前期现金流占比越大，久期越小。
对于溢价债券来讲，前期久期现金流占比大，所以久期小，同理，零息债券久期最大。
根据①判断原则，选B
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老师您好！在解答里您说：“根据公式DV01=-D*P*0.0001 P相同的话，久期越大，DV01最小。”等式右边为社么有负号？等号左边是正数，而等号右边因为久期是正的，债券价格是正的，常数也是正的。为什么要加上负号？谢谢老师！
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同学你好，忽略之前作答，是不正确的。下图做了详细证明。DV01，和麦考林久期，修正久期。正常情况下都是正的
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