一同学2018-08-22 11:08:35
一同学老师你好，我想请问一下，如果这道题问的是：我需要对冲目前desk的状况，即需要对冲一个gamma>0,vega<0的头寸的话，选项中的四个选项哪一个是最佳选择呢？ A.gamma<0,vega>0(long call,short put) B.gamma~=0,vega~=0 C.gamma<0,vega>0(long call,short call) D.gamma>0,vega<0 我认为最佳选项应该是C而不是A，因为还应该考虑到delta-netural，long call导致delta>0，那么就需要short call（delta<0）这样来对冲，而不是short put（delta>0） 请问老师我这样分析对嘛～ 谢谢老师～
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Wendy2018-08-22 17:36:43
Wendy同学你好，首先，这个题不是对冲，题干问的shows exposures consistent with this report？也就是四个选项中，哪一个能体现正的gamma，负的vaga。
其次，你这个的分析方式，没有考虑期限的问题，不同的到期时间，gamma或者vaga的大小程度是不一样的。
这种题是存在一定阶梯套路的具体如图
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