frr07172018-08-18 13:06:14
frr0717老师您好: 关于TBA, 我看到这样一段话, 但是还是不是很理解: "比如，某个TBA交易的购买方发现，他们内部客户明细账、风险管系统和对冲交易安排还没有做好充分的准备，如果按照原合同约定的结算日交收MBS，他们将面对较大的风险敞口，那么这个投资人就可以在卖出一份对冲TBA合约的同时再购买一份结算日延后一个月的TBA合约。这样，该投资人就可以利用延后的一个月时间充分调整内部系统，同时还可以保持在TBA市场上的多方头寸不变。" 能不能麻烦您解释一下, 或者举例说明? 谢谢老师!
回答（1）
Galina2018-08-20 15:04:18
Galina这段话核心意思就是sell TBA获得流动性可以进行再投资获得再投资收益。
因为当利率上升时，再投资收益高。
并且当利率上升时，持有原来的pool其实是相对不利的，因为利率上升，相当于贷款利率也上升，原来资产池所对应的利息收益是以之前的利率制定的，利率上升，债券价格下降，对于持有pool的人也相当于一种风险。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片