一同学回答（1）
最佳
Cindy2018-08-13 11:14:32
Cindy同学你好，这道题有点超纲，如果实在不理解也没有关系
这道题可以这么理解 一个普通债券把它拆分为一个浮动利率票据和一个反向浮动利率票据的组合，那么这个组合的利率支付应该是和原先的普通债券的利息支付方式是一样的，所以可以列方程 6%=x(18%-2libor)+ylibor,前面的x和y分别表示权重，很显然，要想等于成立，x是等于1/3 y等于2/3，那么久期也是同理，普通债券的久期是6，组合的久期也应该是6，但是浮动利率由于每个利息重置日价格都会设为面值，所以我们一般认为浮动利率债券的久期就是0，所以问题就简化成4.5=(1/3)*x+(2/3)*0,x=4.5*3=13.5,最后根据VaR值的计算公式即可求出VaR,这题难点在于前面浮动利率债券的拆分。
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好的，我再理解一下，谢谢老师～
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