Pyer2018-08-11 16:36:14
Pyer老师 为啥ytm在spot rate下面呢
回答（1）
Cindy2018-08-13 11:20:46
Cindy同学你好，可以这么理解。当收益率曲线向上倾斜的时候，Z1<Z2,YTM可以看做是他们的平均数，既然是平均的概念，那么YTM是小于Z2的，所以YTM在即期利率下面，当收益率曲线向下倾斜的时候，也可以类似的这么理解
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那老师这个ytm ＜z2但是＞z1啊 那z1也是spot rate 那为什么说 ytm小于spot rate
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同学你好，把3条线画到一张图形里的，随着时间的推移，曲线是向右画的，我们应该拿YTM和Z2比较的，因为Z1已经过去了，拿YTM和Z1比没有什么意思了。
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