Cerris_Woo2022-05-14 14:18:21
Cerris_Woo请问为什么是持有两个期权，一个是0到t的看跌和0到T的看涨呢？没很明白。后面老师又说是0到t持有一个看涨或看跌，到了t时刻来选择是否延续看涨或看跌。
回答（1）
Adam2022-05-16 10:55:51
Adam同学你好，你说的是选择期权吧，
这个期权的特点是指的在一开始建立期权合约的时候，投资者并不知道它是看涨期权还是看跌期权，允许在合约期限内的某一天【比如t时刻】再去确认是看涨期权还是看跌期权。【这是最基本的定义】
我们通过t时刻的选择期权的价值：max(c,p).
可以将这个公式利用买卖权平价公式进行拆解，拆解成0-T的看涨期权，和0-t的看跌期权.
这里的意思是说，我可以用这两个期权去“合成”选择期权。
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