Maggie2018-08-05 13:55:43
Maggie为什么-ST不是在0时刻，而是在T时刻，不是说是在0时刻借入资产再卖出吗
回答（1）
Galina2018-08-06 16:48:42
Galina同学你好，麻烦能发一下你所截取的空白ppt的页数嘛？或者这是哪个知识点的推导呢，以便我更有针对性的为你解答，谢谢
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90-255页老师
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这种推导，我在讲课时是结合着实际的例子更方便理解。
对于long hedge来说，可以看做这是一个未来要买东西的人，他害怕未来的价格上涨，所以他long futures。那么在0时刻，他要付出F0这些钱，也就是现金流出，现金流为-F0，快到期的时候，在期货市场提前平仓，现金流为+Ft，现货市场直接买入这个商品，所以是-St，整体上现金流为F0-(St-Ft),也就是基差St-Ft越小，整体现金流越大，所以是short basis
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