金程教育吴老师2018-08-01 10:22:12

学员你好。因为net DV01是正的，要使组合的DV01=0，所以要空头
Step 1: First swap is equivalent to a short position in a bond with similar coupon characteristics and maturity offset by a long position in a floating-rate note.

Its DV01 = 420×4.433×0.0001 = 0.186.

Step 2: Second swap is equivalent to a long position in a bond with similar coupon characteristics and maturity offset by a short position in a floating-rate note.

Its DV01 = 385×7.581×0.0001 = 0.291.

Step 3: Net DV01 of portfolio = -0.186+0.291 = 0.105m