晶同学2018-08-01 07:28:34
晶同学老师，你好！到期时间与久期正相关能理解，息票率、到期收益率与久期负相关不能理解，一般我们理解利率越高期限越长，请问这个负相关怎么理解呢？另外，息票率与到期收益率怎么区别？谢谢！
回答（1）
金程教育吴老师2018-08-01 10:19:07
金程教育吴老师学员你好。
如果是息票率的话，因为久期 等于以折现现金流为权重的时间加权平均。 息票率越大，前期时间的权重占比越大，总的久期就小。（因为小的时间权重大）
如果是到期收益率的话，ytm越大，后期现金流折现越小，价值越小，后期现金流权重越小，总的久期越小。
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