金程教育吴老师2018-07-27 16:53:28

学员你好。dollar roll的考点是above carry，并不涉及价值计算，above carry的判断是根据最后轧差的现金流的正负。

知识点如下：
本题是判断是否是above carry,所采用的方法是pool＋dollar roll的收益和pool的收益倒轧计算出dollar roll是否大于0，判断是否是above carry。
Pool + dollar roll的收益计算可站在现金流的观点考虑，先卖pool，再把卖pool的钱无风险投资，再用这进来的钱到期买pool，剩下的就是Pool + dollar roll的收益。
pool的收益计算分为本金的偿还收入和利息收入，这边的收益也可站在现金流的观点理解。
两者轧差，得到dollar roll收益，判断是否above carry。