2022-04-24 10:54:05
老师您好 23 题 III选项 在CML中 市场组合的点和最小方差的点不是一个点吗 怎么理解这个选项的 后半句话
回答（1）
Yvonne2022-04-25 10:28:39
Yvonne同学你好，minimum variance portfolio并不是在CML线上，而是在马科维茨有效前沿上，是下图最左侧的点。III的意思是完整的不包含无风险资产的有效前沿是最小方差组合和市场组合的结合，也就是下图绿色的线，因为CML线上与马科维茨有效前沿相交的点的左侧都是包含无风险资产的投资组合，而这里不包含无风险资产，因此这部分用下面的马科维茨有效前沿来代替，而交点右侧的点是只有市场组合，因此不包含无风险资产的组合就是下面绿色的线。
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