yedanni2022-04-23 14:22:26
yedanni为什么这里1050不用除以0.6
回答（1）
Adam2022-04-26 16:31:39
Adam同学你好。1950是目前组合的delta，是说标的变化1单位，整个组合变化1950这么多钱。
我们在将gamma对冲完成后，组合只剩下了delta，所以接下来的目标是：在保证组合gamma为0的基础上，把组合的delta对冲干净。
所以我们需要股票。
股票的delta=1，gamma=0.所以需要1950/1=1950个股票。
买卖股票不会引起gamma的变化。所以这样能对冲干净。
但是，如果你除以0.6，是“使用期权去对冲组合的delta”。这种方法是不行的，因为期权有gamma，你买卖期权，会产生gamma，这样一来，组合的0gamma状态被打破了。
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