一同学2022-04-21 23:59:48
一同学这道题多问一个问题，最小基差风险是要考虑long还是short 后再看s与f差值是取最大还是最小吧？因为基差带来损失还是收益与方向相关，而不是看绝对数值最小，对吗？担心价格下跌，是long 期货，对应是long hedge =short basis ，选差额最小的越好。请老师确认
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Adam2022-04-22 16:24:37
Adam同学你好，如果你说的是第49题
不对，
首先，我们做对冲的目的是用期货的盈利弥补现货的亏损。
而你这里说的 long hedge=short basis，是说我在basis下降的时候，更获利，是在赌basis下降。【即通过basis的变化来进行获利】
其次basia风险的大小，是说S和F的差额大小。如果说差额本来就小，也就是基差小。但是你对冲方向做错了，还是会有巨大的损失的，那我们能说这是basis变动所引起的吗？。
很明显是不可以的。
所以对冲是对冲，基差是基差，只不过我们可以采取相应的手段赚取基差。
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