许同学2018-07-10 18:19:52
许同学为什么in the money的delta更大呢？为什么call option的价格对分红的敏感度很低呢？
回答（1）
Wendy2018-07-11 09:23:03
Wendy同学你好，关于为什么 in the money的delta比较大，可以有很多种方法说明。
比如，以call为例，一个in the money 的call（因为有很大概率会行权），可以近似的看成一个forward，而forword的delta等于1.
在比如，call的delta是N（d1），in the money说明s大于k，也可以查正态分布表得到。
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另外，第一个问题其实在学完希腊字母-delta可以更好的理解。
第二个问题，这句原话我在视频中没有听到。你是在哪里听到的，可以把这个页面截图贴上来
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第二个问题在这里
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同学你好，我听了视频里老师的解析，说的不是分红对于call不敏感，而是对比ITM和OTM，分红对于哪一个状态影响更大。
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这题是比较难的一个题目，视频解析相对简单了点。其实是可以通过delta来证明的。分红会使得股价下跌，所以其实谈分红对于股价的影响，其实就是股价下跌时的影响。经过这样的处理，就可以看成是股价下跌时，对于ITM或OTM的期权价值的影响了。
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