18****802022-04-17 10:44:25
18****80详细说一下61题
回答（2）
Diana2022-04-17 19:17:56
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Adam2022-04-18 17:47:44
Adam同学你好，
孙同学的做法是可以的哈。
这题实际上和前面那道题是一样的。
只不过问题点在于：没有直接给出2.5年的swap rate。
我们需要借助2年的、3年的swap rate，使用线性插值法计算2.5年的swap rate。
我们在进行对利率互换价值估计的时候，使用到了“互换组合法”。
原互换价值+新互换价值=组合价值。
由于互换在新签订的时候，价值为0，所以原互换价值+0=组合价值。
所以我们后面都是在做“组合价值如何确定”
这题要考虑给到的条件。
注意题干：原来的互换是：支固定并收浮动。
这个时候我进入新的互换是：支浮动【目的是将原互换 浮动抵消】，收固定（2.5年的swap rate 3.0175%）。
这样互换组合，就是支固定且签收固定。净支出5%-3.0175%。
这个组合没有浮动端的利息，只会每期产生本金*（5%-3.0175%）/4=99125的现金，一共会产生10期。
所以价值，就是未来现金流的贴现求和，也就是这10期现金流贴现求和就可以了。
FV=0, PMT=99125, IY=0.9, N=10,CPT PV就可以了
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