Adam2022-04-18 09:33:29

同学你好，
计算出来的理论上的远期价格和市场中的远期价格作比较，如果不一样，就是否存在套利空间。
这里说的是套利收益，是无成本、无风险。也就是自己实际上不花一分钱，就能赚取收益。

比如说：
当F0>S0 e^(rt) 时, F0指的是投资者在远期合约或者期货合约约定的买入价，即0时刻远期价格的市场预测价，S0e^(rt)表示根据现在价格预测的价格，即0时刻远期价格的理论预测价。
市场价格大于理论价格，说明市场上远期合约价格偏高了，根据套利买低卖高的原则，期货头寸上应该做空头，这样未来到期交割商品时，现金流入F0。
未来交割商品，投资者应该提前就要准备好，如果0时刻准备的话，投资者应该借S0的资金购买现货，T时刻需要归还的钱是S0 e^(rt)，总的来看，期货上流入现金F0，到期归还本息S0 e^(rt)。
存在可套利的空间等于F0-Se^(rt)>0 。这个利润就是无成本、无风险的。


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