2022-04-13 11:13:39
老师能再解释一下eurodollar future 和 fra二者价值受到利率的影响的分析吗
回答（1）
Adam2022-04-13 14:21:08
Adam同学你好，
欧洲美元期货价值=10^6*(1-期货利率*0.25).
所以期货利率上升，期货价值下跌。long方亏钱。
FRA的long方是很认同利率的支出方，所以如果合同利率上升，long方也是亏的
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你好老师 我想深刻理解一下这个知识点 意思就是说 欧洲美元期货的long方式支固定的吗，您能把fra和欧洲美元期货的这个利率上升long方亏钱，利率下降long方赚钱 具体的分析给到一下吗
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利率有合同利率和市场利率之分。
如果市场利率变动：
FRA long方是支出合同利率的【支出固定利率】。从coupon的角度。如果市场利率上升，意味着long方是支出固定利率，这个固定利率相对低。而市场利率偏高。则这个时候FRA的long方赚钱。
欧洲美元期货。
欧洲美元期货合约的价值公式我前面已经说了。利率还价值反向变动。
long方是赌期货价值上升的。也就是说当市场利率上升的时候，欧洲美元期货价值下降，long方赌错了了。亏钱。
同理short方是赌价值下跌的。当市场利率上升，期货价值下降，short方赌对了，赚钱
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