赵同学2022-04-12 09:03:50
赵同学老师您好，为什么基差风险和roll yield的流量图不一样呢，感觉他们现金流没有本质的区别，但是方向是相反的这是为什么呢
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Adam2022-04-12 14:25:31
Adam同学你好，还是有点区别的
basis这里我们是在赌“basis上升或下降”从而获利。而且basis的定义是S-F。
而在分析roll yield则是一些列的差额，从而判断最终时候盈利还是亏损。你可以把它理解成F-S
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同样的组合为什么二者的现金流是不一样的呢
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同学你好，
这里在分析basis的是说，一个期货的平仓【同时考虑期货和现货】
比如：F0+ST-FT。
而roll yield，说的期货的不断平仓开仓。由此产生的收益。
比如这里的F01-F11+F12。
严格意义上这个不是基差的引申，而只是“期货的roll”
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