王同学2018-06-19 22:59:17
王同学老师您好，这个有几个不明白的地方。 1.dollar roll 是在7/1同时卖出和买入吗？ 因为只有在7/1同时卖出和买入这样收益才是最大啊，因为1%的无风险利率很明显不如5%得coupon多。如果是这样交易，那为什么7/1号交割价格要加上AI呢？因为在7/1号就交易了，并没有持有到7/12啊？这样是不是也就不存在现金的无风险收益了啊？ 2.算AI时，可不可以直接用5%*12/360这样来算利率？
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Galina2018-06-20 17:57:51
Galina1.dollar roll 是在7/1同时卖出和买入吗？ 因为只有在7/1同时卖出和买入这样收益才是最大啊，因为1%的无风险利率很明显不如5%得coupon多。如果是这样交易，那为什么7/1号交割价格要加上AI呢？因为在7/1号就交易了，并没有持有到7/12啊？这样是不是也就不存在现金的无风险收益了啊？
是在7.12日settlement。这个不是按照获利最大，而是按照合约规定的交割日期。合约规定的是7.12日交割，只能7.12日交割。或者你的对手方要求的7.12交割。这个不是自己决定的。并且，在此题中，你也并不知道7.1的价格是多少的。
2.算AI时，可不可以直接用5%*12/360这样来算利率？
可以
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谢谢老师，明白可
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