许同学2018-06-14 15:04:17
许同学请问老师1里的利率增大，duration不应该是更小吗？加括号duration是说duration 和利率风险一样更大吗？
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金程教育吴老师2018-06-15 18:12:45
金程教育吴老师学员你好。这是CFA一级里的内容。
利率风险有两种定义 一种是广义利率风险，一种是狭义利率风险（frm里只考虑狭义，即市场利率变化对债券价格的影响）。
广义利率风险包括再投资风险，是因为couple 再投资时的利率不确定导致的。
市场利率增加，duration减小。
衡量利率风险的指标：duration，影响duration的因素：①到期时间T T越大，duration 越大②couple ③ytm couple ytm越大，duration越小。
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嗯谢谢老师
Galina2018-06-14 18:13:08
Galinaduration是利率风险的度量维度之一。
这里的意思就是再投资风险下降，利率风险上升的意思。
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是利率增大，duration也增大的意思吗？那为什么yield增大，duration减小呢
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这里不是利率上升。请注意，是利率风险上升。
更低的再投资意味着这个债券更加趋近于零息债，因为再投资是用coupon做再投资。
所以问题就转变为coupon rate越低，duration越高
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嗯，我还想问下那么利率变动会如何影响duration呢？利率风险增加不是因为利率增加导致的吗？
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