李同学2022-01-09 11:58:44
李同学为什么收入和支出的应计利息是一样的，原理是什么？买入债券和卖出债券的时间是同一时间吗？
回答（1）
Adam2022-01-10 17:47:53
Adam同学你好，
首先应计利息的定义是“交易日”到上个付息日之间的累计利息。
其次：二者能抵消主要是因为转换因子在起作用。【另外是默认买卖债券的时间节点是一致的】
不同的可交割债券，条件不同，为了让他们有可比性，引入了标准券和CF。这个CF是不同债券与“标准券”的差异
这里的期货报价QFP，反映的是一个“标准券”的期货报价。为了有可比性。标准券的期货报价*cf。就转换成了我们交易时的债券。【即期货转换后的债券，与我们市场选定的债券，是“同一个债券”。因此应计利息是相同的】
空头方去市场上买债券，支付的钱，就是qbp+应计利息。
空头方执行期货，收到的钱是：QFP*CF+应计利息。
所以相互抵消了。
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